本周三，对于华尔街投资者而言，无疑是年内最为惊心动魄的一个交易日：过去两年高歌猛进的超级科技大盘股已正式跌入了10%的回调区间，同时标普500指数自2007年全球金融危机以来最长的一段未曾出现2%跌幅的连续纪录，也就此“作古”。


行情数据显示，标普500指数周三重挫2.3%，自2023年2月以来连续356个交易日，未曾出现过2%及以上跌幅的“金身”被打破了。道指当天也下跌504点，跌幅1.2%。科技股集中的纳斯达克综合指数更是重挫3.6%，创下了自2022年10月以来的最大单日跌幅。


随着股市暴跌，素有“恐慌指数”之称的Cboe波动率指数VIX隔夜则一度飙升至了18.46点，创下4月底以来的新高。TradeAlert的数据显示，周二VIX期权的换手率几乎是平时的两倍。


不少业内人士指出，周三的这轮最新抛售凸显了美股大盘对任何大型科技股走弱的脆弱性，这在引发对估值过高的担忧，也让人不禁联想起了二十多年前的互联网泡沫。

周三的市场下跌是在特斯拉公司股价重挫12%带动下发生的，由于第二季度利润未达预期，特朗普股价当天创下了2020年9月以来的最大跌幅。此外，谷歌母公司Alphabet.的YouTube广告收入出现疲软，也加剧了市场的抛售，谷歌A类股当天收跌逾5%。投资者开始质疑过高的科技股估值是否合理。

根据业内的统计，在本周三，“七巨头”整体遭遇了2022年10月以来的最大单日跌幅。有鉴于本轮AI浪潮的起始点是2022年11月问世的ChatGPT，因此也可以说——这是本轮AI行情引爆以来“七巨头”所遭遇的最大挫折。


数据显示，自7月10日创下最新峰值以来，截至周三收盘，“七巨头”已下跌了逾10%，自10月份以来首次进入技术面的回调区间。在过去10个交易日，“七巨头”的市值已累计蒸发了1.7万亿美元，几乎相当于“阵亡”了一个亚马逊。

事实上，在隔夜，所有“七巨头”股票均出现了下跌，这本身就是一件近年来极为罕见的事情。


今年上半年，人工智能热潮曾将美股推向新高，但随着近来美股轮动行情的逐渐浮现，投资者突然对那些领涨的科技巨头的潜在估值产生了更多怀疑。HargreavesLansdown的股票基金主管SteveClayton表示：“中期财报季都已经开始，到目前为止，投资者对所看到的感到失望。投资者质疑投入AI能力的巨额资金是否真的在带来回报。”

BokehCapitalPartners创始人兼首席投资官KimCaugheyForrest在周三接受采访时则表示：“有迹象表明，科技巨头需要更长时间才能看到对人工智能的投资回报。对我来说，这是改变市场的关键。”

对于当前财报季的表现，LittleHarborAdvisors投资组合经理DavidLundgren也指出，“科技巨头的业绩不能只满足预期，你必须超越预期。坦率地说，你必须超越华尔街对财报的预测数字。”

而值得一提的是，受到美股市场避险情绪的影响，以及美联储降息预期的不断升温，隔夜美债市场的走势也出现了较为明显的分化：短期美债遭遇了市场资金的追捧，而长债则遭遇了抛售。

2年/10年期美债收益率差尾盘报于-13.4个基点，稍早一度触及-13.0个基点，为去年10月23日以来程度最轻的倒挂。此外，30年期美债收益率率盘中一度超过5年期美债收益率38个基点左右，为该曲线自2023年5月以来最陡峭形态，表明投资者认为美联储可能比预期更早、更快降息。


截止纽约时段尾盘，美债收益率收盘涨跌不一，2年期美债收益率跌5.7个基点报4.443%，3年期美债收益率跌1个基点报4.269%，5年期美债收益率涨1.4个基点报4.18%，10年期美债收益率涨4个基点报4.293%，30年期美债收益率涨6.4个基点报4.549%。


在宏观消息面上，周三早些时候公布的数据显示，7月初美国企业活动以两年多来最快步伐扩张，但制造业指标重回萎缩区域。6月新建住宅销售则连续第二个月意外下滑。不少投资者还对前纽约联储主席杜德利(WilliamDudley)对降息的呼吁产生了关注。杜德利在专栏中写道，美联储应该尽快降息，最好下周就启动。

目前，投资者还在等待周四将公布的美国第二季度国内生产总值(GDP)报告和周五公布的6月份PCE物价指数的表现，这些数据将为美联储的利率路径提供更多线索。