投资银行摩根士丹利（MorganStanley）估计，在全球生产的所有人工智能加速器专用硅晶圆中，将有惊人的77%被英伟达消耗掉。摩根士丹利等大型投资银行的投资研究通常包括来自半导体供应链的信息，而半导体供应链正在不断扩大，以满足英伟达的需求。

在研究人工智能加速器的晶圆产量时，分析师估计，2024年，英伟达占据了其芯片晶圆消费量的近51%，超过了所有需求的一半。英伟达的产量预计将增长到77%，这意味着同比增长超过50%，这对于英伟达这样规模的公司来说是不可思议的。目前，英伟达正在逐步淘汰H100加速器，转而采用Blackwell100/200和即将推出的与GraceCPU搭配使用的300系列GPU。

英伟达正在加快产品部署时间表，并在内部研发上投入大量资金。摩根士丹利也预计，英伟达将在研发预算上投入近160亿美元，足以支撑四到五年的开发周期，三个设计团队依次运作，并仍能以18-24个月的速度交付新产品。这种效率和开发规模堪称业界翘楚。 

NVIDIA的第四季度营收报告将在一周后的2月26日发布，因此我们必须拭目以待其首席执行官黄仁勋（JensenHuang）将发表怎样的讲话，并对未来几个月的业绩做出一些估计。