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【伯恩斯坦拆解AI基建成本：每吉瓦投资最高395亿美元】10月10日电，伯恩斯坦研报显示，采用不同AI加速器架构，建设1GW数据中心所需的资本开支约为346亿至395亿美元。其中，英伟达Vera Rubin架构的建设成本最高，OpenAI自研ASIC架构Jalapeno则相对较低。伯恩斯坦将英伟达Rubin NVL72单机柜成本预期从此前的910万美元大幅下调至752万美元，降幅约17%，主要反映了对HBM价格和NAND存储容量预期的调整。研报还指出，AI数据中心的主要经济负担并非电费，而是巨额资本开支及其产生的折旧。
#OpenAI#英伟达#人工智能#数据中心#服务器#券商策略#HBM10-10 19:37
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【瑞银：黄金短期或测试4000美元支撑位 回调即是加仓机会】10月9日电，瑞银策略师表示，黄金短期内或再度测试每盎司4000美元附近支撑位，并在随后反弹。该行认为，逢低配置的结构性买盘有望在4000美元的整数关口位置构筑价格底部。瑞银预测今年12月金价达到4600美元，2027年3月至5000美元。
#券商策略#有色金属#黄金10-09 19:02
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10月9日电，投行TD COWEN将火箭实验室（Rocket Lab）目标价从120美元下调至90美元。
#火箭#美股动态#商业航天#券商策略10-09 14:11
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【中信证券：下一轮科技行情启动窗口大概率在四季度】10月9日电，中信证券研报表示，算力产业“CapEx→ROIC→EPS”的传导已得到初步验证，2027年—2028年资本开支增长将支撑算力链盈利上行，将对后续科技行情形成坚实支撑。同时，RSI进展加快、国产模型大版本迭代以及Meta Muse验证C端Agent需求，正推动市场关注点由基础设施投入延伸至模型能力、个人智能体和应用变现。下一轮科技行情启动窗口大概率在2026年四季度，还需要加息预期边际逆转、新叙事凝聚共识、资金面完成再平衡三方面条件验证。建议坚持结构重于仓位，关注港股模型迭代、互联网平台、硬件技术升级、国产半导体设备等结构性机会。
#Agent#Meta#半导体#智能体#硬件#算力#券商策略10-09 09:02
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【券商最新研判：静待盈利验证 建议均衡配置】10月9日电，9月下旬以来，A股市场波动加剧。对此，多位券商分析师在接受上海证券报记者采访时表示：近期市场波动主要受海外因素扰动和国内机构调仓等影响，但基本面底气仍存；叠加日历效应，10月行情仍然值得期待。配置上，AI产业趋势仍具空间，房地产、大消费等出现复苏迹象，总体建议均衡配置。 (上证报)
#券商策略10-09 06:15
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10月8日电，投行DA Davidson将美光科技目标价从2100美元大幅上调至3000美元，为华尔街最高，并重申“买入”评级。
#美股动态#券商策略#存储芯片10-08 16:23
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【策略师预计AI泡沫未来两年将破裂 标普500指数料现2008年来最严重大跌】10月8日电，伦敦一家投资银行的市场策略主管向投资者发出严厉警告：AI交易可能很快就会结束，并可能引发自全球金融危机以来最严重的市场崩盘。Panmure Liberum策略师Joachim Klement表示，他的基本预期情境是，AI交易最早将在2027年瓦解，导致美股大幅下跌。他对标普500指数2027年底目标位是5,000点，这意味着较当前水平有36%的下跌空间。
#人工智能#券商策略#美股动态10-08 15:40
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【中金：节后A股或迎“开门红” 建议关注两条主线】10月8日电，中金公司研报表示，展望节后，A股或迎来“开门红”。节前A股在多项外部因素影响下表现偏弱，假期期间海外市场涨多跌少，叠加近期国内经济数据较平稳，节后三季报有望为市场带来一定的业绩支撑，预计10月投资者信心有望修复，节后A股有望迎来“开门红”。行业配置上，建议关注两条主线：1. 景气成长：AI产业链的硬件环节业绩普遍高增长，但随着叙事的变化未来或将面临分化，部分壁垒不高、产能投放进展较快的环节风险较大，而需求确定性高且产能瓶颈难以缓解的领域有望继续受益，建议关注光通信、半导体设备，以及上游电力瓶颈相关行业。AI产业链以外，创新药（尤其是CXO）、电网设备整体景气度较高。2. 周期改善：越来越多领域基本面正在从周期底部回升，建议结合产能周期视角关注供需格局改善的领域，如化工、石化和工程机械等行业，有色金属各领域基本面较好，但需关注美联储紧缩风险对金融属性的影响。
#半导体#硬件#券商策略10-08 08:26
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【券商10月“金股”折射布局思路 市场定价重心有望回归基本面】10月8日电，新一批券商月度投资“金股”近期陆续出炉。Wind数据显示，截至10月7日中国证券报记者发稿时，已有超过220只A股及港股标的入围券商2026年10月“金股”组合。从推荐频次看，药明康德再度成为券商最青睐的月度投资标的，腾讯控股等港股标的关注度相对较高。对于国庆假期后A股走势，业内人士研判，宏观变量对市场的压制作用可能阶段性退潮，叠加国内外将进入上市公司三季度业绩披露窗口期，市场的定价重心有望回归产业景气，节后可小幅提升风险偏好，美债收益率拐点的出现是进一步加仓的核心条件；对于港股市场，未来需关注美联储9月货币政策会议纪要的发布及美国10年期国债拍卖情况以寻求利率路径线索，其中期反转行情尚未确认。 (中证报)
#腾讯#券商策略10-08 06:34
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【摩根士丹利建议做空欧元/瑞郎 因欧元风险上升】10月8日电，摩根士丹利策略师重新建议做空欧元/瑞郎，押注避险情绪升温以及欧元区资产风险溢价上升将拖累欧元。David Adams、Koichi Sugisaki、Andrew Watrous和Alexander Scholefield在周三的报告中写道，做空欧元/瑞郎可对冲“财政和政治风险溢价进一步上升”，以及债券市场波动可能促使市场对欧洲央行的政策预期向更鸽派方向重新定价。“尽管市场普遍关注利差扩大，但欧元风险溢价的升幅其实并没有那么大，”策略师表示。他们写道，瑞士央行对瑞郎走强的担忧对做空欧元/瑞郎构成风险，可能推动该货币对走高，策略师建议做空欧元/瑞郎。
#期货市场情报#券商策略#欧洲央行动态#外汇期货10-08 00:08
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【美银策略师：债券熊市主要由期限溢价推动】10月7日电，美国银行在一份报告中表示，自9月中旬以来，期限溢价上升推动了发达市场中长期债券收益率走高。期限溢价是投资者持有长期债券所要求的额外收益率。此前推动收益率走高的主要是加息预期。自9月中旬左右以来，中长期债券收益率的上行主要由期限溢价推动。
#美债动态#券商策略10-07 20:00
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【美银：美债吸引力上升 数十年来首次真正与美股形成竞争】10月7日电，美国银行的Subramanian表示，数十年来，股票市场首次面临来自债券的真正竞争。她同时警告称，投资者情绪高涨，使得股市目前面临的失望风险要大于进一步上涨的空间。她表示，目前10年期美国国债的风险回报率已超过5%，而其团队自身的估值框架显示，标普500指数未来10年的回报率可能达不到这一水平。
#美股动态#美债动态#券商策略10-07 17:57
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10月7日电，投行Piper Sandler将迈威尔科技目标价从270美元上调至400美元。
#美股动态#券商策略10-07 15:38
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【中信建投：节后市场在短期因素消化完成后有望迎来修复行情】10月7日电，中信建投认为，节前A股下跌是多个短期因素集中共振推动，节后市场在短期因素消化完成后有望迎来修复行情。后市短期看盈利：10月A股进入业绩验证期；中期待政策：新一轮政策发力期或将到来；长期关注流动性：10月加息概率回落，但30年期美债利率仍然高企。中信建投预计节后修复行情后，A股整体仍将延续震荡格局，继续攻守兼备均衡配置。进攻端：以AI算力（PCB、CCL、电子布等）、创新药为核心。防御端：以银行、非银、煤炭、公用事业等红利板块为底仓。
#AI算力#算力#券商策略10-07 13:02
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【多家券商研判A股四季度行情：中性乐观，科技或仍有机会】10月6日电，“十一”长假结束后，A股将正式进入四季度的交易时间，届时市场行情将如何演绎？整体来看，多家券商对四季度的A股均保持了一定程度的乐观态度。例如，浙商证券便预计，四季度“菱形结构”仍将延续，特别是对四季度的国内政策、宽基估值评价中性偏乐观，因此总体对A股市场走势保持中性乐观态度。“经历三季度的震荡回调后，我们认为本轮牛市还未结束、仍有演绎空间。”国信证券表示。湘财证券预计，2026年第四季度多数时间宏观面和基本面保持较强格局，市场有望表现为盈利防御慢牛。配置方面，多家券商认为，科技仍有第二波机会，因此AI依然是四季度的配置主线之一。 (澎湃新闻)
#券商策略10-06 19:17
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10月1日电，花旗将未来12个月比特币预测上调至113,000美元，将以太币预测上调至3,028美元。
#比特币#券商策略10-01 13:22
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10月1日电，摩根大通将瑞士运动品牌昂跑目标价从41美元上调至44美元。
#体育产业#美股动态#券商策略10-01 11:59
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10月1日电，D.A. Davidson将美光科技目标价从2000美元上调至2100美元。
#美股动态#存储芯片#券商策略10-01 11:41
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【小摩：中东石油出口已恢复至战前九成】9月30日电，摩根大通最新报告显示，随着沙特东西输油管道恢复运行，中东石油出口正快速回升。过去5天，地区原油和成品油出口10日均值维持在约2050万桶/日，相当于2025年正常水平的89%，较战前仅低约11%。不过，恢复并不均衡。原油出口已反弹至1750万桶/日，相当于战前水平的98%，显示原油市场基本恢复正常；成品油出口仍仅约300万桶/日，相当于正常水平的58%，柴油、航煤等供应约束依然明显。摩根大通强调，运输恢复并不意味着安全形势改善，更准确地说，是能源行业已越来越能在持续高风险环境下维持运营。当前中东石油市场最大的剩余缺口，已从原油转向成品油。
#原油市场动态#券商策略#中东冲突#能源行业新闻#能源类期货#海外大宗商品09-30 17:41
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【伯恩斯坦给予多支美股光通信股“跑赢大盘”评级】9月30日电，伯恩斯坦给予Lumentum“跑赢大盘”评级，目标价1220美元；给予Coherent“跑赢大盘”评级，目标价350美元；给予Ciena“跑赢大盘”评级，目标价440美元。
#美股动态#光通信#券商策略09-30 17:34
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【广发证券：英伟达CPO放量快于预期 Lumentum有望受益】9月29日电，广发证券表示，英伟达的共封装光学(CPO)横向扩展正在快于预期地推进，这应当对供应商Lumentum构成利好，维持对Lumentum的“买入”评级。广发数据显示，Lumentum来自CPO及近封装光学(NPO)的估算收入将在2027至2028年间实现同比的显著加速。2027年，Lumentum预计将产生4.27亿美元的CPO激光器收入和5.01亿美元的NPO激光器收入。到2028年，这一预测将扩大至CPO为7.50亿美元、NPO为25.5亿美元。
#英伟达#光学#CPO#激光#券商策略#美股动态09-29 21:42
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【德银：Muse打开AI消费入口 2030年收入最高或超360亿美元】9月29日电，Muse上线16天美国安装量超300万次，早期增长速度明显领先其他主流AI应用。德银认为，Muse长期变现重点或从订阅转向交易佣金、支付和广告，乐观情景下2030年收入超360亿美元。高昂推理成本仍是规模化挑战，可穿戴设备和企业智能体有望进一步扩大Muse的使用场景。德银维持Meta“买入”评级，并将目标价从750美元上调至820美元。
#可穿戴设备#Meta#穿戴设备#智能体#人工智能#AI应用#智能穿戴#券商策略09-29 20:40
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9月29日电，摩根大通将比亚迪A股评级下调至“中性”，目标价88元。
#比亚迪#券商策略09-29 20:10
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【汇丰：股票估值下行反映利率带来的压力 重申对美股看涨观点】9月29日电，汇丰策略师表示，美股估值下滑反映出过去几个月利率飙升带来的压力，而市场广度疲弱通常是一个反向指标，一般暗示超卖的状况。Max Kettner带领的团队重申对美股的看涨观点，理由是经济增长和盈利预期正在改善。
#券商策略#美股动态09-29 17:08
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【德银：严重短缺料使铜价触及22,050美元 市场进入“历史性金属争夺战”】9月28日电，德意志银行分析师Daniel Ghali在一份电邮报告中表示，随着买家在一场“历史性金属争夺战”中竞相锁定供应，预计到2027年第二季度铜价将升至每吨22,050美元。可立即获得的库存已降至“前所未有的低位”，铜市的主线也正“从需求繁荣转向流动性危机”。Ghali预计2027年铜均价为每吨20,900美元，2028年为18,500美元。
#有色金属#有色·铜#宏观流动性#券商策略09-28 20:38
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9月28日电，德意志银行将百事可乐评级从“买入”下调至“持有”，将其目标价从155美元下调至138美元。
#美股动态#食品饮料#券商策略09-28 19:14
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【大摩：市场或高估美联储加息幅度 但短期缺乏转鸽催化剂】9月28日电，摩根士丹利最新美国经济周报指出，美债市场正遭遇“完美风暴”：经济增长韧性、通胀粘性、能源市场干预风险、美联储转鹰、企业发债、财政赤字及财政部操作不确定性共同推高收益率。3月以来，2年、5年和10年期美债收益率累计上升约120—150个基点；美联储9月加息25个基点后，市场又计入接近100个基点的额外紧缩。摩根士丹利认为，市场可能高估最终加息幅度，但短期缺乏推动预期转鸽的基本面催化剂。
#催化剂#美国宏观速递#美联储动态#美国经济#券商策略09-28 18:01
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【“持股过节”成机构主流建议 科技仍是市场中期主线】9月28日电，上周，A股整体呈现震荡整理格局。本周仅三个交易日，随着长假临近，“持币过节”还是“持股过节”再次成为投资者讨论的焦点。对此，券商策略展望报告认为，长假来临前，市场往往处于缩量震荡状态，假期后随着资金回流，成交中枢有望抬升。复盘历史经验，历史上A股呈现一定的“国庆假期效应”，存在假期前布局、节后反弹的现象。因此，多数机构倾向于“持股过节”。 (上证报)
#TMT行业观察#券商策略09-28 06:17
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【中信证券：建议港股投资者优先关注电力等防御属性较强且分红稳定的优质行业】9月27日电，中信证券指出，在资金总量相对有限的情况下，科技和生物科技作为港股市场中弹性较高、估值对流动性较为敏感的两类成长型赛道，更容易形成此消彼长的配置关系。与此同时，由于2026年南向资金流入相对偏弱，尤其是6月以来外资持续回流港股，主导了边际定价权。因此在外资持续流出恒生科技、流入生物科技的背景下，推动了形成了恒生科技偏弱、生物科技偏强的格局。整体来看，高利率环境下恒生科技和恒生生物科技指数均显著承压。在当前全球流动性趋紧的预期下，建议投资者优先关注电力、电信、公用事业等防御属性较强且分红稳定的优质行业。
#电力#券商策略09-27 19:23
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【中信证券：维持年内A股震荡市的判断 三季报前后是年内最后一波进攻窗口】9月27日电，中信证券研报指出，美股在新一轮应用扩散和硬件修复推动下创下新高，外围市场不应再作为A股影响因素考虑。尽管情绪暂时相对低迷，但中信证券仍然维持年内A股震荡市的判断，三季报前后是年内最后一波进攻窗口，指数年内修复的概率实际上比创新低要大很多。事实上，在盈利趋势向上、宏观风险显性化且情绪已经陷入低迷的情况下，指数出现大幅调整的可能性很小。同时，上证指数修复的条件并没有想象中苛刻，中信证券情景测试了上证指数年内修复的5种可能路径，在符合产业景气且考虑到短期增量资金有限的情况下，以科技龙头、资源能化和金融权重为主的上涨结构最能兼顾基本面和流动性。在市场犹豫期应保持乐观，配置上以AI+能化做应对。
#硬件#券商策略09-27 19:19